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私募也坐不住了!凶猛加仓11%,仅用1个月!

时间:2019-03-13 01:20 来源:网络整理 作者: 杜宇 阅读:
图片来源:摄图网

随着行情的凌厉上涨,压抑许久的多头情绪彻底爆发。目前不少私募已满仓操作,全面看多。“这是老天爷赏饭吃,必须加仓。”华东一知名趋势派私募向记者表示。

而华润信托近期发布的数据显示,截至2019年2月底,CREFI指数(华润信托阳光私募股票多头指数)成份基金的平均股票仓位为68.88%,较1月末上升10.99%,至此,今年以来私募平均加仓达17.69%。

在持仓比例一直较高的百亿级私募阵营里,淡水泉投资、景林资产、星石投资、凯丰投资等产品年内平均收益纷纷超过15%。私募表示,市场最坏的时候大概率已经过去,短期内市场格局不会改变。在操作上,有的私募明确表示会延续高仓位的配置风格,主动进攻;也有的表示会采用对冲手段,做好风险控制。

2月私募继续加仓10.99% 不少已满仓操作

2月市场呈单边上涨态势,全月上证综指上涨13.79%,创业板上涨25%。而操作灵活的私募机构更是积极加仓。数据显示,2月末,私募的平均股票仓位为68.88%,相较于1月末上升10.99%,是2016年4月以来私募最大加仓。值得注意的是,1月私募刚加仓6.7%,这意味着今年以来私募平均仓位已增加近20%。

具体来看,股票持仓超过五成的成分基金比例为78.64%,较1月末上升16.88%。

沪深300指数成分股最受青睐,平均配置比例为52.18%,较1月末上升3.12%。

对此,不少私募告诉记者,早已满仓操作,积极进攻春季行情。

智诚海威总经理冷国邦坦陈,目前仓位已经打满,虽然后市可能会根据市场的走势、净值的波动做一些调整,但预计主要还是高仓运作。“市场做择时确实是比较难的,我们从去年下半年开始就觉得一定会有一波行情上来,由于政策面的改善,包括中美关系、政府对资本市场和金融的重视,去年超跌导致的整个市场估值在一个比较低的区域之内等,市场一直在等一个契机。所以整体仓位在一月初时就已经加满了。”不过他也表示,短期的上涨速度确实超出他的预期,后续可能会在行业配置、结构方面做一调整。

明达资产也透露,2月的是高仓位运作,主动进攻,主要因为市场出现了以下积极变化:

一是政策环境继续回暖。月中公布的天量社融数据反应出释放流动性的力度较大,政策环境的变化显著改善了投资者情绪,对提升投资者信心产生了重要的积极作用。

二是外围环境稳定。中美贸易谈判取得重要的进展,对于贸易前景的改善预期进一步得到了修复,显著缓解投资者担忧。

三是政策证实先于经济证伪发生。我们在2月的月报中认为宏观经济将会在政策证实和经济证伪的交替中前行,在经济数据下滑未出现证伪的过程中,政策宽松已经提前得到证实,市场给予积极反应,我们也主动进行了相应的进攻性操作。

而对于后市操作,明达资产表示会继续积极主动。“我们会延续高仓位的配置风格,进行积极主动的配置。坚持价值投资的理念,筛选优质标的,做好中长期配置。在此期间,我们仍然会积极的做好风险控制。”

华南一老牌价值派私募则告诉记者,相较于去年四季度,目前已经降仓,但总体仓位仍中上偏高,同时还配合股指对冲。不过他强调,对后市还是看好的,市场向下的空间并不大,对冲主要是想让业绩稳妥一些。

后市依旧乐观 但鸡犬升天的行情不会持续太久

对于目前市场的凌厉上行,不少投资者对行情的可持续性表示担忧。对此,星石投资认为,当前市场的部分担忧并不具备导致市场发生大幅调整的压力,部分是市场化行为,与市场长期趋势相关性不强。不过,由于市场短期积累了较高的涨幅,不排除会震荡盘整。

但星石投资认为,压制市场的4大利空已经逆转,转向6大利好:

政策从去杠杆转向稳杠杆,中美贸易谈判进展顺利,美联储加息缩表或停止,民企信心得到恢复。四大因素驱动了股票估值体系分母端流动性和风险偏好的改善,这是开年以来修复性上涨的内在逻辑。

但更重要的是,两会宣布了增值税减税计划,能够激发制造业活力;同时,赋予金融新使命为高质量经济发展服务,以科创板为代表,资本市场正在经历一轮市场化的改革,将更好的为新经济发展服务。这两大利好是驱动分子端业绩企稳回升的重要动力。

“对新经济降成本和新经济融资的实质性支持是本轮复兴牛市开启的基础,由此,我们继续看好代表新经济发展方向的、以科技类别为核心的成长股。”

(责任编辑:大管家)

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